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Tomas Arnaud is considering an investment property that can be purchased for E(EUR)700,000. The property is expected to provide an after-tax cash flow of E(EUR)60,000 per year for the next four years. Arnaud expects to sell the property for E(EUR)800,000 at the end of the fourth year. If the required rate of return is 11%, what is the net present value of the investment? (Round your answer to the nearest E(EUR)10.00.)
A. E(EUR)22,560
B. E(EUR)340,000
C. E(EUR)13,130
Answer: C
Explanation:
The net present value is the present value of all cash flows. It is calculated by subtracting the initial investment from the present value of future cash inflows.
NPV = 60,000/1.111 + 60,000/1.112 + 60,000/1.113 + 860,000/1.114 - 700,000 = 13,131


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