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References:
https://docs.microsoft.com/en-us/azure/active-directory/active-directory-appssoaccess- whatis
https://msdn.microsoft.com/en-us/library/azure/gg185921.aspx

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J. Ross and Sons Inc. has a target capital structure that calls for 40 percent debt, 10 percent preferred stock, and 50 percent common equity. The firm's current after-tax cost of debt is 6 percent, and it can sell as much debt as it wishes at this rate. The firm's preferred stock currently sells for $90 a share and pays a dividend of $10 per share; however, the firm will net only $80 per share from the sale of new preferred stock. Ross expects to retain $15,000 in earnings over the next year. Ross' common stock currently sells for $40 per share, but the firm will net only $34 per share from the sale of new common stock. The firm recently paid a dividend of $2 per share on its common stock, and investors expect the dividend to grow indefinitely at a constant rate of 10 percent per year. What is the firm's cost of newly issued common stock?
A. 15.5%
B. 18.0%
C. 12.5%
D. 10.0%
E. 16.5%
Answer: E
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Cost of new common equity:
k(e) = ($2.20/$34) + 0.10 = 0.1647 = 16.5%.


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