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NEW QUESTION: 3
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B. An overstatement of cash flows throughout the economic life of the asset.
C. No effect on cash flow amounts.
D. An overstatement of cash flows in the early years and then an understatement of cash flows in the later years of the economic life of the asset.
Answer: C
Explanation:
Cash flows are not affected by the basis of accounting used to prepare the financial statements. Accordingly, whether the financial statements are prepared based on the tax basis, the cash basis, or accounting principles generally accepted in a given country, cash flows should be the same. For example, the cash inflow or outflow resulting from using an accelerated depreciation method to determine actual tax expense or benefit the amount paid to or refunded by the taxing authority) is completely unaffected by the depreciation method used in the financial statements. However. if cash flows are derived indirectly by adjusting profit or loss reported in the financial statements, different adjustments are necessary to arrive at the same cash flow amounts if different bases of accounting are used in the preparation of the financial statements.

NEW QUESTION: 4
What theme provides all management levels within the project management team with mechanisms for monitoring and control?
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